美国对华关税清单

美国时间2022年9月2日，美国贸易代表办公室（USTR）发布公告称，在对中国301调查中，受益于关税行动的美国国内产业代表已要求继续征收关税。因此，根据法规的要求，301关税行动并未在其四周年之际到期，美国贸易代表办公室将按照法规规定进行下一步审查，审查期间继续对301关税清单内的中国产品征收附加关税（注：已排除加征且在排除有效期内的产品除外）。

USTR在9月2日公告说，在60天期限内，国内产业的代表提出了大量的继续征税请求。其中，就第一批关税，有244个国内生产商和44个商协会提出了继续征税请求；就第二批关税，有114个国内生产商和32个商协会提出了继续征税请求。这些生产商和商协会认为，301关税对中国政府施加了压力、使得中国政府取消了301调查涵盖的政策和做法，并使得美国产品能够与中国进口产品竞争，使得美国生产商能够投资于新技术、扩大国内生产、雇佣更多工人。

此前似乎迎来转机

美国对华301关税分为四批，分别是340亿美元清单、160亿美元清单、2000亿美元清单、3000亿美元清单。第一批加征25%关税自2018年7月6日起施行，四年征税期到2022年7月6日届满；第二批加征25%关税自2018年8月23日起施行，四年征税期到2022年8月23日届满。

自从2018年7月6日美国对华正式实施301关税行动，至今已满四周年。这场旷日持久的关税战，对两国贸易带来诸多不便。而今，在美国通货膨胀严重等问题的冲击下，似乎将迎来转机：美国贸易代表办公室在没有请愿人参与的情况下，自行发起对华301关税重审调查，并允许美国国内产业代表提交评论意见。

美国总统特朗普8月23日表示，从10月1日起将2500亿美元中国进口商品的关税从25%上调至30%，并计划对其余3000亿美元中国进口商品的关税税率从10%提高至15%。其中9月1日起对1120亿美元货物加收15%特别关税，现已正式实施；12月15日将范围扩大至另外1600亿美元货物。此次新增关税将首次覆盖大量日用品，可能显著影响美国国内服装、玩具、家用电子设备等居民消费品价格。而两次关税加征时间均选择在对应商品进口高峰的8月和10月之后，可能是为了减少对于经济的冲击以及相应的政治风险。关于此次关税变化，有4个事实值得注意：

01

贸易摩擦以来，美国对华关税持续上升。

9月1日起，平均税率将从现在的18.3%上升到21.2%，12月15日之后会进一步上升到24.3%。自2018年1月至2019年5月，总计对2500亿美元中国进口商品征收了特别关税。 

图1 美国对华平均关税历史走势，两年时间内从3.1%上升至24.3%

02

新增关税将首次覆盖大量日常用品，直接影响商品价格。

9月1日后，纺织品和服装的关税覆盖率将从10%上升至87%，鞋类关税覆盖率从7%上升至52%。12月15日后，玩具的关税覆盖率将从18%直接上升到100%，其他影响显著的领域包括鞋（52%至100%），电子产品（59%至100%）以及机械（64%至100%）。至此，美国企业几乎所有从中国进口的商品都将在加征关税清单中。

此前特朗普的关税清单主要是零部件和中间产品，由图2可见，2018年9月后中间产品关税覆盖率已经高达82%。因此到目前为止，进口成本上升的压力主要由美国企业承担。然而9月1日之后，由于直接对大量最终消费品加征关税，美国消费者可能会面临更明显的物价上涨。 

图2 各类商品加征关税比例变化，其中部分领域为首次大规模覆盖

03

为了避开进口高峰时段而推迟了新增关税执行时间。

每年8月是服装和纺织品进口高峰期，与返校季时间吻合。而每年10月是美国进口商品最多的月份，为了应对随后的“黑色星期五”和圣诞购物季。9月和12月两次加征关税的时机恰好都避开相对应的进口高峰，意味着政府为了避免商品短时间大幅涨价导致消费者利益受损和民众抗议，刻意推迟了推出时间。 

图3 9月加税清单（红线）及12月加税清单（蓝线）中商品月度进口金额变化

04

12月15日以后，几乎所有中国对美出口商品都将被加征特别关税。

2018年9月23日，美国对华关税覆盖率达到50%。而2019年9月和12月的两轮加征关税将会使关税覆盖率再度分别提高17.9%和28.3%，最终达到96.8%，包括了绝大多数中国对美出口商品。 

图4 美国对华特别关税覆盖率历史变化 

资料来源：Chad P. Bown , Trump's Fall 2019 China Tariff Plan: Five Things You Need to Know, Peterson Institute for International Economics(PIIE), Aug 2019

2018年7月6日，美国开始对中国价值约340亿美元产品加征25%关税。同日，美国贸易代表办公室（USTR）公布了利害关系方申请将清单内特定产品排除出征税范围的规则和程序。

转载自投资仲裁观察

申请排除的对象

USTR公告称，对于此次加征关税的818个税号，利害关系方可以针对某个税号下的某个产品（而不是整个税号）申请排除。

需提交的信息

有权申请排除的是美国利害关系方（US stakeholders）。申请人应当提交以下信息：

1. 申请排除的具体产品的物理特性信息，以将其与同一8位税号下的其他产品相区分；

2. 该产品对应的10位美国海关编码；

3. 美国海关对被排除产品可以采取的监管方式；

4. 申请人过去三年内每年从中国进口该产品的数量和金额。

排除的标准

申请人应从以下几个方面说明申请排除的理由，或者说证明其申请符合排除标准：

1. 该产品是否只能从中国进口，在美国或第三国是否可以找到该产品或可比产品的供应来源；

2. 对该产品加征关税是否会被申请人及美国其他利益造成严重经济损害；

3. 该产品是否与“中国制造2025”或中国其他产业政策密切相关。

排除的程序

1. 产品排除申请应当在2018年10月9日之前提出；

2. 对于每一产品排除申请，其他方可以在14天内发表评论意见，包括支持或反对排除申请；

3. 对于每一评论意见，申请人或其他利害关系方可以在7天内予以回应。

排除决定

USTR将对每个产品排除申请逐一进行审查，根据特定申请是否符合前述的三条排除标准，作出决定。

如果USTR审查后决定排除该产品的，排除将回溯性地自2018年7月6日起生效，并在排除决定公告之日起一年内有效。

值得注意的是，排除决定是针对某个产品的，因此该决定不仅适用于提交申请的进口商，而是适用于该产品的所有进口。

如您想了解更为具体的规则和程序，请与我们联系，renqing@glo.com.cn。

美国对华关税的两手战略：一手是关税清单，一手是豁免清单。2018年至今，美国共对中国加征了四轮关税，这四轮关税在此期间曾经历不同批次的关税豁免和原豁免清单的继续延长。四轮清单加征金额由小及大，加征范围由局部向全方位蔓延。与之相对应，每一轮关税豁免聚焦的范围也逐步扩大：商品的豁免范围从一开始聚焦机械设备和仪器仪表，到二轮关税豁免逐步扩展至塑料橡胶等化学产品，再演化为三、四轮关税豁免范围进一步向纺织原料等日常消费品延伸。

豁免清单上，目前多数商品的豁免有效期已经结束并重返高关税状态，尚在豁免有效期内的商品清单仅余医疗防疫用品和“352豁免清单”。早期美国针对前四轮加征清单的多批豁免已经陆续到期，截至目前，尚处于豁免有效期内的商品清单仅余两大项豁免：一是疫情相关的医疗防疫用品豁免清单，二是今年最新一批“352豁免清单”。但随着美国防疫物品生产能力加强，医疗护理用品豁免清单有所收缩。“352豁免清单”呈两大特征，一是机械器具占据豁免数量的主要位置，二是关税豁免中消费品项目所占比例有所提升。除此以外，大部分加征商品豁免到期后，原加征清单继续执行前期的附加税率，约一半商品重新回到高关税状态。

关税调整方向：下一步，美国对华关税调整的主要方向可能是杂项制品、机械设备、纺织原料和部分与日常出行相关的运输设备等。美国在讨论关税调整时，主要基于以下四个方面的考虑：1）进口商品的关税调整对通胀的贡献程度。2）进口商品对华的战略重要性或者与“中国制造2025”等工业计划的相关性。3）进口商品由美国或者第三方国家供应的可替代程度。4）进口商品的额外关税对国内利益相关者的经济损害。综合来看，我们认为美国对华关税调整的主要方向可能是杂项制品、机械设备、纺织原料和部分与日常出行相关的运输设备。

关税调整方式与力度：美国或将用更多豁免替代关税取消，预计美国取消和豁免项目约为总体清单的15%，贸易价值约为400-500亿美元。在高通胀和美国国内压力双重夹击下，我们认为美国进行关税调整的方式主要还是豁免，取消关税的商品仅是一小部分。原因有三：一是关税豁免对物价的缓冲作用与取消关税并无明显区别；二是关税取消后重新启动的程序繁琐；三是取消关税面临政治压力更大。若美国此轮关税调整主要使用关税豁免方式，按照历史覆盖比率进行估测，我们预计今年可能会有400-500亿美元的出口商品被豁免或者取消。

2018年美国对我国部分商品加征的关税即将在今年期满到期，今年7月4日时，据环球网援引《华尔街日报》报道，美国总统拜登本周将宣布下调对部分中国进口商品加征关税决定，其中包括暂停对服装和学校用品等消费品加征关税，同时将启动一个广泛框架，允许进口商申请关税豁免。往后看，若美国取消对华加征的关税，将对哪些产业造成影响？本文对此进行分析。

1．过去美国加征关税回顾

过去美国对我国加征关税历程回顾：18-19年层层加码，19年底中美签订第一阶段经贸协定后边际放松。2017年8月，美国正式宣布对我国在涉及技术转让、知识产权和创新领域方面启动301调查，并于2018年起正式对从中国进口的部分商品加征关税，直至2019年时美国已先后对四批自中国进口的商品加征关税。具体来看，四批加征关税清单所涉及的商品规模逐步扩大：第一批（List 1）商品被加征的关税于2018年7月生效，涉及商品总价值约340亿美元；第二批（List 2）于2018年8月生效，涉及商品总价值约160亿美元；第三批（List 3）于2018年9月生效，涉及商品总价值约2000亿美元；第四批（List 4）被加征关税的商品清单于2019年8月公布，涉及商品总价值约3000亿美元，其中部分商品（List 4A）在2019年9月时被率先正式加征关税、涉及商品总价值约1200亿美元，而剩余价值约1800亿美元的商品（List 4B）加征的关税原定于2019年12月15日生效。

直至2019年12月13日，美国宣布与中国达成第一阶段协议，并取消了原定于2019年12月15日对价值约1800亿美元商品（List 4B）加征关税的计划。2020年2月14日，中美签署的第一阶段协议正式生效，美国将先前对价值约1200亿美元的自中国进口商品（List 4A）的关税从15%下调至7.5%。

关税加征涉及的商品：从高附加值到低附加值。从四批商品清单的金额分布来看，2018年7-8月总计价值约500亿美元的加征关税商品清单（List 1、2）集中在中国的高端制造业，涉及的商品主要为电气和机械设备、汽车及零部件、航天航空器及零部件等。此后2018年9月的2000亿美元加征关税商品清单（List 3）和2019年9月的1200亿美元加征关税清单（List 4A）中，除了电机、机械设备等商品外，美国对华进口加征关税的商品类别还进一步扩大至家具、服装、塑料制品、钢铁制品等。

2．本轮美国降关税的背景

当前背景：2018年美国对我国加征的部分关税即将4年期满到期。到了今年，美国在2018年实施的对华进口商品加征关税措施已持续将近4年，其中针对160亿和340亿美元商品（List 1、2）的加征关税行动将分别于今年的7月6日以及8月23日到期。因此，针对前述两个即将到期的关税加征，美国贸易代表办公室于2022年5月3日正式发起了关于301关税复审的通知：作为复审第一步，美国贸易代表办公室首先会通知此前从加征关税行动中受益的美国企业关于加税可能终止的情况，并提供他们可以申请延长加征关税期限的机会。而若在加征关税行为4年期满的前60天内，美国贸易代表办公室没有收到美国利益相关方要求延续加征关税的请求，那么对应中国进口商品被加征的关税会自然到期终止。值得注意的是，除了前述两个已经在复审流程的关税加征措施外，2018年9月美国针对2000亿美元中国商品（List 3）加征的关税也即将到期。

未来美国可能豁免加征关税的诱因：通胀压力与中期选举。当前来看，有哪些因素可能将促使美方豁免对我国商品加征的关税？首先是来自通胀的压力，美国5月CPI同比已经达到了8.6%，创下40年来的新高。而Ipsos在6月3-4号的美国民意调查结果显示，通货膨胀和经济是决定美国选民今年如何进行中期选举投票的最重要问题。美国研究机构PIIE指出，若美国豁免对中国进口商品加征的关税，那么美国的CPI增速有望下降1个百分点。随着11月8日中期选举的临近，通胀压力或将成为拜登政府考虑豁免部分对华加征关税的重要因素。

3．哪些行业受美国加征关税影响最大？

相较2018年，我国受美国加征关税影响较大且未完全恢复的行业可能为纺织服装、轻工制造、电力设备和机械设备。从总量来看，2018年美国开始对我国加征关税后，2019年全年美国对中国的总进口金额下滑了17%，但随后开始逐渐回升，直至2021年美国对中国的进口总额相较2018年仅下滑6%，中国在美国进口国中的份额从18年的21%下滑至21年的18%。而从我国出口美国的结构来看，部分商品在2021年时的贸易额和2018年相比仍差距较大。分析2021年美国自我国进口金额超过30亿美元的主要商品，其中美国进口金额和份额相较2018年下滑最明显的为皮具、服装、家具、鞋靴、电机设备等商品，这些美国对华进口商品2021年进口金额相较2018年的下滑幅度在14%-52%之间，进口份额下滑幅度在8-27个百分点之间，对应受影响最大的行业主要为纺织服装、轻工制造、电力设备和机械设备。

A股维度：可能从美国关税豁免中受益的公司主要分布在电子、汽车、机械设备、化工、轻工等。从A股层面来看，我们首先筛选出208家在公告中提及自身业务可能受到美国加征关税影响的公司，然后再从中选取海外业务收入占比超过30%的部分，最终得到130家可能将从美国豁免加征关税中明显受益的企业。目前（截至2022/07/05），前述的130家公司里小市值（