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45 若某投資組合的預期報酬為6%,標準差為20%,若無風險利率為2%,則其夏普指標為多 少? 投資型保險商品概要- 投資型保險商品概要-第九章#73254 答案:B
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懸賞詳解X 投資型保險商品概要74 一般而言,投資人購買外國政府發行的債券較購買本國政府發行的債券須多注意何種風 險?(A)利率風險(B)再投資風險(C)通貨膨脹風險(D)匯率風險 ... 10 x
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前往解題 問題詳情 34 根據資本資產定價理論(CAPM),若短期政府公債利率為3%,市場投資組合之風險溢價為4%,貝他係數(β)為1.5,則證券的期望報酬為多少? 參考答案答案:C 用户評論【用戶】W先生 【年級】 【評論內容】證券期望報酬率=無風險投資報酬率+貝他係數*(市場期望投資報酬率-無風險投資報酬率)市場預期報酬=RF+溢價*貝他=3%+4%×1.5=9% 1. 投資於二種風險性資產的投資組合,若此二種風險性資產之報酬率相關係數愈高,則投資組合的:A.預期報酬愈大;B.預期報酬愈小;C.報酬波動性愈小;D.報酬標準差愈高。(A)僅A.、D.對 (B)僅D.對 (C)僅B.、C.對 (D)僅C.、D.對。 2. 當存在無風險資產下,則包含風險性資產與無風險資產之效率投資組合:A.為Markowitz效率前緣;B.落在無風險資產與Markowitz效率前緣之切線上;C.為資本市場線;D.在所有投資者擁有相同資訊下,為唯一投資組合。(A)僅A.、C.對 (B)僅B.對 (C)僅B.、C.對 (D)僅D.對。 3. 甲股票剛發放過每股2元現金股利,且預期未來兩年均可成長10%,之後則維持不變,若要求報酬率為10%,則甲股票合理價格為:(A)20元 (B)22元 (C)24元 (D)26元。 4. 無法藉由研究公開資訊而獲得超額報酬時,此時證券市場是屬於:(A)半弱式效率市場(semiweak-form efficient market) (B)弱式效率市場(weak-form efficient market) (C)半強式效率市場(semistrong-form efficient market) (D)強式效率市場(strong-form efficient market)。 5. 對某一投資組合而言,Treynor指標大於市場投資組合,但其Sharpe指標小於市場投資組合,則表示此投資組合最可能是:(A)未充分分散 (B)有負的Alpha值 (C)以無風險利率借入資金 (D)以非無風險利率借入資金。 6. 對某一投資組合而言,其期望報酬率為9%,標準差為16%,Beta係數為0.8,而市場報酬率12%,標準差為20%,無風險利率為3%,則投資組合之Alpha為:(A)-1.2% (B)-0.6% (C)0.6% (D)1.2%。 7. 投資者執行認售權證之權利時,在標的物給付之情形下,需交付:A.手續費;B.認購股款;C.證券交易稅。(A)僅B.對 (B)僅A.、B.對 (C)僅A.、C.對 (D)A.、B.、C.均對。 8. 下列何種證券之持有者在標的公司辦理現金增資時,沒有優先認購新股之權利?A.認購權證;B.認股權證;C.可轉換公司債。(A)僅B.對 (B)僅A.、B.對 (C)僅A.、C.對 (D)A.、B.、C.均對。 9. 同時購買買權和賣權各一個,且二者到期日相同,履約價格均為100元,而權利金分別為12元和9元,則到期時當標的物市價等於110元,此選擇權部位之損益為:(A)10元 (B)-10元 (C)-11元 (D)-21元。 10. 某一標的物市價30元,執行價格20元之一年期歐式賣權,在年利率10%下,請問理論上此賣權之價格最高應不超過:(A)20元 (B)18.18元 (C)30元 (D)27.27元。 11. 下列何者會改變公司之每股淨值?A.盈餘轉增資;B.發放現金股利;C.現金減資;D.股票分割。(A)僅A.、C.對 (B)僅B.、C.、D.對 (C)僅A.、B.、D.對 (D)A.、B.、C.、D.均對。 12. 假設NTD/USD之即期匯率為30,如果台灣與美國的年利率分別為3%及5%,則一年期之NTD/USD遠期匯率應為:(A)30.9 (B)29.43 (C)31.5 (D)30.58。 13. 甲為效率投資組合,其預期報酬率與報酬率變異數分別為12%與16%,市場投資組合之預期報酬率為15%,市場投資組合之報酬率變異數為36%,則無風險利率應為多少?(A)5% (B)6% (C)8% (D)無法計算。 14. 有一公司流通在外的普通股有100,000股,每股市價20元,每股股利2元,公司股利發放率為40%,則此公司本益比為:(A)2.5 (B)4 (C)10 (D)50。 15. 下列何者不是普通股的一般特性?(A)有投票權 (B)為有限清償責任 (C)盈餘分配優先於特別股 (D)剩餘請求權在債權人之後。 16. 目前我國綜合證券商可以從事下列何種業務:Ⅰ.融資融券、Ⅱ.發行認售權證、Ⅲ.發行認股權證。(A)僅Ⅰ.、Ⅱ.對 (B)僅Ⅱ.、Ⅲ.對 (C)僅Ⅰ.、Ⅲ.對 (D)Ⅰ.、Ⅱ.、Ⅲ.均對。 17. 投資管理中,所謂被動式管理(passive management)是指投資組合通常將資金投資於:(A)國庫券 (B)銀行定存 (C)β值大於1之證券 (D)市場指數之投資組合。 18. 由甲乙丙三股票各佔資金比重0.5,0.3,0.2構成之投資組合β值為1.03,已知甲乙二股票之β值分別為1.2,0.9,則丙股票之β值為:(A)0.800 (B)0.206 (C)0.824 (D)1.030。 19. CAPM的推導係隱含假設市場效率程度為:(A)不重要 (B)弱式 (C)半強式 (D)強式。 20. 下列有關股票分割(stock split)與股票股利之敘述,何者正確﹖A.均使公司之發行股數增加;B.均使公司之發行股本增加;C.均使公司之每股淨值減少。(A)僅A.、C.對 (B)僅B.、C.對 (C)僅A.、B.對 (D)A.、B.、C.均對。 21. 所謂參與型台灣存託憑證是指:(A)存託憑證持有人可參與原股外國公司之股利分配 (B)由股票發行公司與存託機構簽訂存託契約所發行 (C)有證券承銷商參與發行 (D)持有人可參與發行公司之董監選舉。 22. 下列有關債券存續期間之敘述,何者正確?A.是衡量現金流量之平均到期期間;B.採用簡單平均之計算方式;C.可用以衡量債券之利率風險。(A)僅A.、B.對 (B)僅B.、C.對 (C)僅A.、C.對 (D)A.、B.、C.均對。 23. 一張面額100萬的5年期債券,票面利率為5%,每半年付息一次,則該債券可分割成多少張零息債券?(A)5張 (B)6張 (C)10張 (D)11張。 24. 若甲股票的標準差為0.2,甲和乙股票的共變數是0.005,甲和乙股票的相關係數為0.5,則乙股票的標準差為:(A)0.05 (B)0.1 (C)0.15 (D)0.2。 25. 下列有關經理人擇時能力的敘述,何者正確?A.根據所研究的總體經濟,判斷股市進場時機;B.根據所研究的個別股票資訊,找出股價被低估的股票並加碼投資;C.經理人根據對未來景氣狀況的判斷,調整股債市投資部位。(A)僅A.、B.對 (B)僅B.、C.對 (C)僅A.、C.對 (D)A.、B.、C.均對。 26. 影響保本型商品報酬的因素,包含:A.保本率;B.參與率;C.連結標的之報酬。(A)僅A.、B.對 (B)僅B.、C.對 (C)僅A.、C.對 (D)A.、B.、C.均對。 27. 有關組合型基金與台灣50指數ETF之比較,何者正確?(A)均為主動式管理 (B)均可分散風險 (C)均為追蹤某一指數 (D)均直接投資於股票。 28. 下列何者為ETF之商品特色?A.投資標的透明;B.主動式管理,追求指數報酬率;C.實物申購/買回機制,使其市價得以貼近淨值;D.具有風險分散之效果。(A)僅A.、B.、C.對 (B)僅A.、C.、D.對 (C)僅B.、C.、D.對 (D)A.、B.、C.、D.均對。 |